一、全球航空貨運市場綜合分析

1、自2008年美國次貸危機以來全球航空貨運量穩步增長，2011年-2019年均增長率2.12%。

2、2019年12月底湖北省武漢市疾控中心監測發現不明原因肺炎病例，2020年全球航空貨運量因新冠疫情驟降10.6%，比次貸危機時驟降的8.9%還要嚴重。2021年疫情有所緩解，全球航空貨運量恢復，增長率達24.4%。

3、但隨著冬季來臨及病毒變異，多國疫情又卷土重來，2022年全球航空貨運的增長趨勢仍然不容樂觀。包括IMF等在內的機構，已在近兩天發出了將調低全球經濟增長預期的警告，這就意味著全球航空貨運需求增長可能難以維持之前的判斷，向下調整是個大概率事件。

4、我國國際民航貨運市場和國際市場基本一致。2011年-2019年我國國際民航貨郵運輸量（含港澳臺）年均增長率2.80%，略高于國際平均水平。2011年-2013年我國國際航空貨運量逐年下降，年均增長率是-6.7%。2014年-2018年逐年恢復，年均增長率高達9.2%。新冠疫情之前的2019年其實我國國際民航貨郵運輸量已經有所下降，2019年的增長率是-0.8%。2020年更是因為新冠疫情下降了8.9%，略低于全球航空貨運的下降速度。

二、目前全球航空貨運市場的主要特征及發展趨勢

1、國際航空貨運運輸價格上漲較多。

一方面是強勁的貨運需求，一方面是極度緊縮的運力供給，供需的嚴重失衡直接推動了全球航空貨運運價的抬升。WorldACD通過對全球貨代進行調研，得出了以下運價情況：在2020年疫情最嚴重的4、5月份，全球平均航空運價基本上翻了一倍以上。隨著個人防疫物資等短期運輸需求逐漸緩解，寬體貨機運力逐步恢復，全球平均運價有所回落，但截止目前依然比2020年同期高出75%。這個運價將會持續一段時間。

2、我國進出口總額創歷史新高，未來航空貨運市場或將向亞太地區轉移。

據海關統計，前三季度我國貨物貿易進出口總值28.33萬億元人民幣，比去年同期增長22.7%。其中，出口15.55萬億元，增長22.7%；進口12.78萬億元，增長22.6%。與2019年同期相比，我國外貿進出口、出口、進口分別增長23.4%、24.5%和22%。這也為國際航空貨運貨量增長提供了堅實的基礎。

前三季度，我國對東盟進出口4.08萬億元，增長21.1%。東盟繼續保持我國第一大貿易伙伴地位，占我國外貿總值的14.4%。東盟與中國的貿易聯系越來越緊密，2019年超過了美國，成為中國第二大貿易伙伴；2020年超過了歐盟，成為中國的第一大貿易伙伴。目前中國前五的貿易伙伴分別是東盟、歐盟、美國、日本和韓國，亞太地區國家和聯盟占了其中三席。

航空貨運數據也同樣反映出了這樣的結構。從空運進口來看，中國前三大空運進口伙伴分別是歐洲、亞太地區、北美；出口地區排名前三的同樣是歐洲、北美、亞太。所以說，歐洲和北美同樣也是中國航空貨運的基本盤。但是，在未來，亞太地區對于中國的外貿、中國的航空貨運、中國的跨境電商，將會越來越重要。據MF/WTO/Mckinsey統計數據來看，2000年-2017年的17年間，全球貨運量平均增長了2.8倍，亞太地區主要貿易路線的貨運量增長了4倍，排名前25的亞太地區的貿易網絡的貨運量增長了5.2倍。可見，亞太地區正在形成亞洲內部緊密的貿易聯系網絡，而且發展速度比全球的平均速度要快得多。

RCEP于2020年11月份正式簽署，將于2021年1月1日正式生效。成員國包括東盟十國，中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等共計15個國家，完全簽署后將包含全球30%的人口GDP以及貿易，是目前最大的區域性自由貿易協定。RCEP包含很多條款，比如減關稅、原產地的認定，以及對電子商務、基建的一些刺激性措施，幫助區域內的國家進一步建立商貿聯系及供應鏈網絡，也將刺激跨境電商的發展。

疫情之前的2016、2018年以及最近，有很多頭部電商已經開始在亞太地區布局，包括京東、亞馬遜。它們亦或是在當地收購公司，亦或是在當地成立獨立運營的分公司，互相開放中國與當地的產品和市場，進一步刺激了航空貨運在區域內的需求量。

3、電子商務的快速發展將為航空貨運的增長提供新的動能。

跨境電商對航空貨運是一個新的增長動能，在疫情推動下，效果更加明顯。IATA（國際航空運輸協會）在疫情初期預測，疫情期間人們對跨境電商的需求會增加25%-30%。從最終實際數據來看，2020年上半年，中國跨境電商進出口分別增長了24%和28%，基本上與IATA的預測結果相吻合。而且對于電商平臺，無論是天貓還是亞馬遜，疫情期間購物節銷售量基本上實現了翻番甚至更多。就目前來看，全球由電商帶來的航空貨運量大概占全球航空貨運總量的15%，雖然不是一個很大的量，但發展速度比傳統貿易貨量發展速度更快。從時間上開看，預計在未來5年，全球的電子商務量會翻一倍。對航空貨運來講，未來5年電商貨量將以每年10%的增速持續增長，增速明顯快于傳統貿易貨量。而且由于遞達時效的高要求，目前80%的跨境電商貨物是通過航空來運輸的。

4、綜合交通運輸體系之間的替代性會對國際航空貨運產生較大影響。

據國鐵集團最新數據，前三季度中歐班列累計開行1.13萬列、發送109.3萬標箱，分別增加29%、37%。前三季度，中西部地區對“一帶一路”沿線國家進出口1.56萬億元，增長21.8%，占同期我國對沿線國家進出口總值的18.8%；其中，以鐵路運輸方式對沿線國家進出口增長21.8%。另外，聯通中南半島的西部陸海新通道班列也與中歐班列實現常態化銜接。據有關數據顯示，前三季度，西部陸海新通道海鐵聯運班列累計開行了4505列，同比增加42%，發送22.6萬標箱，增加41.9%。國際鐵路貨物運輸量的增長速度遠高于國際航空貨運的增長速度，將會對國際航空貨運的發展產生較大影響。