在外匯交易中，一般存在著這樣幾種交易方式：即期外匯交易;遠(yuǎn)期外匯交易;外匯期貨交易;外匯期權(quán)交易。下面我們將對(duì)外匯交易中這幾種方式的概念進(jìn)行了解。

　即期外匯交易

　又稱為現(xiàn)貨交易或現(xiàn)期交易，是指外匯買(mǎi)賣(mài)成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個(gè)交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。即期外匯交易是外匯市場(chǎng)上最常用的一種交易方式，即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因?yàn)榧雌谕鈪R買(mǎi)賣(mài)不但可以滿足買(mǎi)方臨時(shí)性的付款需要，也可以幫助買(mǎi)賣(mài)雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　即期外匯交易的方式www.bgyｅdu．com

　根據(jù)交割方式不同，可將即期外匯交易分為三種。

　電匯交割方式，簡(jiǎn)稱電匯(TelegraphicTransfer,T/T)。銀行賣(mài)出電匯是匯款人的申請(qǐng)，直接用電報(bào)、電傳通知國(guó)外的匯入銀行，委托其支付一定金額給收款人的一種匯款方式。電匯交割方式就是用電報(bào)、電傳通知外匯買(mǎi)賣(mài)雙方開(kāi)戶銀行(或委托行)將交易金額收付記帳。電匯的憑證就是匯款銀行或交易中心的電報(bào)或電傳匯款委托書(shū)。

　票匯交割方式，簡(jiǎn)稱標(biāo)匯(DemandDRAFT,D/D)。銀行賣(mài)出匯標(biāo)是指匯款銀行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，開(kāi)立以國(guó)外匯入銀行為付款人的匯票，交由匯款人自行寄給收款人或親自攜帶前往，憑票向付款行取款的一種匯款方式。票匯交割是指通過(guò)開(kāi)立匯票、本票、支票的方式進(jìn)行匯付和收帳。這些票據(jù)即為匯票的憑證。

　信匯交割方式，簡(jiǎn)稱信匯(MailTransfer)。銀行賣(mài)出信匯是匯款銀行應(yīng)匯款人伯申請(qǐng)，直接用信函通知國(guó)外的匯入銀行委托其支付一定金額給收款人的一種匯款方式。信匯交割方式是指用信函方式通知外匯買(mǎi)賣(mài)雙方開(kāi)戶行或委托行將交易金額收付記帳。信匯的憑證就是江款行或交易中心的信匯付款委托書(shū)。

　即期交易實(shí)例

　詢價(jià)方：Hi,Hi,FRDSABankHongKongCallingSpotYEN2，P1s.

　(嗨，香港A銀行詢價(jià)，請(qǐng)報(bào)即期日元200萬(wàn)美元的匯價(jià)。)

　報(bào)價(jià)行：105.20/30

　(平時(shí)只報(bào)20—30)

　詢價(jià)方：YoursUSD2或SellUSD2，At105.20

　(我賣(mài)給你200萬(wàn)美元，價(jià)格為105.20)

　報(bào)價(jià)行OK，Done，/buyUSD2MioAGYENAt105.20，value25/8/93.

　(成交了，我買(mǎi)入200萬(wàn)美元賣(mài)出日元價(jià)格為105.20，起息日1993年8月25日)

　OurUSDPlStoKKYBKA/C120563ChipsUID0578，TKSVmforthedeal.

　(我買(mǎi)入的美元請(qǐng)付至紐約KKY銀行，賬號(hào)120563，CHIPSUID0578，多謝你的交易.);

　詢價(jià)方：OurYENPlstoSANWABKTOKYO，A/C，378546TKsNBI

　(我買(mǎi)入的日元請(qǐng)付至東京三和銀行，賬號(hào)378564，謝謝，再見(jiàn))

　遠(yuǎn)期外匯交易

　跟即期外匯交易相區(qū)別的是指市場(chǎng)交易主體在成交后，按照遠(yuǎn)期合同規(guī)定，在未來(lái)(一般在成交日后的3個(gè)營(yíng)業(yè)日之后)按規(guī)定的日期交易的外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易是有效的外匯市場(chǎng)中必不可少的組成部分。70年代初期，國(guó)際范圍內(nèi)的匯率體制從固定匯率為主導(dǎo)向轉(zhuǎn)以浮動(dòng)匯率為主，匯率波動(dòng)加劇，金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，從而推動(dòng)了遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)的發(fā)展。

　在外匯市場(chǎng)上，購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期外匯的主要是：有遠(yuǎn)期外匯支出的進(jìn)口商、負(fù)有即將到期的外幣債務(wù)的債務(wù)人、輸入短期資本的牟利者，以及對(duì)于遠(yuǎn)期匯率看漲的投機(jī)商等。賣(mài)出遠(yuǎn)期外匯的主要是：有遠(yuǎn)期外匯收入的出口商、持有即將到期的外幣債權(quán)的債權(quán)人、輸出短期資本的牟利者，以及對(duì)于遠(yuǎn)期匯率看跌的投機(jī)者等。其目的主要是避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和獲取投機(jī)利潤(rùn)。此外，外匯銀行為平衡其遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)頭寸也開(kāi)展遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)買(mǎi)賣(mài)。

　遠(yuǎn)期外匯交易方式

　直接的遠(yuǎn)期外匯交易：是指直接在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)做交易，而不在其它市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的交易。銀行對(duì)于遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)，通常并不采用全值報(bào)價(jià)，而是采用遠(yuǎn)期匯價(jià)和即期匯價(jià)之間的差額，即基點(diǎn)報(bào)價(jià)。遠(yuǎn)期匯率可能高于或低于即期匯率。

　期權(quán)性質(zhì)的遠(yuǎn)期外匯交易：公司或企業(yè)通常不會(huì)提前知道其收入外匯的確切日期。因此，可以與銀行進(jìn)行期權(quán)外匯交易，即賦予企業(yè)在交易日后的一定時(shí)期內(nèi)如5-6個(gè)價(jià)

　在遠(yuǎn)期外匯交易中，外匯報(bào)價(jià)較為復(fù)雜。因?yàn)檫h(yuǎn)期匯率不是已經(jīng)交割，或正在交割的實(shí)現(xiàn)的匯率，它是人們?cè)诩雌趨R率的基礎(chǔ)上對(duì)未來(lái)匯率變化的預(yù)測(cè)。在后面的難點(diǎn)分析中我們將對(duì)其進(jìn)行介紹。基本術(shù)語(yǔ)的提出

　在遠(yuǎn)期外匯交易中，常常可以看到許多專業(yè)術(shù)語(yǔ)，令初學(xué)者摸不清頭腦，所以，有必要在這里對(duì)這些術(shù)語(yǔ)進(jìn)行了解。

　升水：當(dāng)某貨幣在外匯市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期匯價(jià)高于即期匯率時(shí)，稱之為升水。如，即期外匯交易市場(chǎng)上美元兌馬克的比價(jià)為1：1.75，三個(gè)月期的一美元兌馬克價(jià)是1：1.7393。此時(shí)馬克升水。

　貼水：當(dāng)某貨幣在外匯市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期匯價(jià)低于即期匯率時(shí)，稱之為貼水。如，即期外匯交易市場(chǎng)上美元兌馬克的比價(jià)為1：1.7393，三個(gè)月期的一美元兌馬克價(jià)是1：1.75。此時(shí)馬克貼水。

　套算匯率：兩種貨幣之間的價(jià)值關(guān)系，通常取決于各自兌換美元的匯率。如1英鎊=2美元，且1.5德國(guó)馬克=1美元，則3馬克=1英鎊，兩種非美元之間的匯率，便稱為套算匯率。

　外匯期貨交易

　隨著期貨交易市場(chǎng)的發(fā)展，原來(lái)作為商品交易媒體的貨幣(外匯)也成為期貨交易的對(duì)象。外匯期貨交易就是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方于將來(lái)時(shí)間(未來(lái)某日)，以在有組織的交易所內(nèi)公開(kāi)叫價(jià)(類(lèi)似于拍賣(mài))確定的價(jià)格，買(mǎi)人或賣(mài)出某一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定貨幣的交易活動(dòng)。再這里，有幾個(gè)概念讀者可能有些模糊，解釋如下：a、標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量：特定貨幣(如英鎊)的每份期貨交易合同的數(shù)量是相同的，如英鎊期貨交易合同每份金額為25000英鎊。b、特定貨幣：指在合同條款中規(guī)定的交易貨幣的具體類(lèi)型，如3個(gè)月的日元，6個(gè)月的美元等。

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