運用金融工具防范匯率風險方法

筆者擬就目前環境下外貿企業如何規避貿易性匯率風險作一探討，規避貿易性匯率風險的方法多種多樣。

遠期結售匯規避匯率風險

遠期結售匯是指進出口企業與銀行簽訂遠期結售匯合約，按照當時買賣雙方確定的遠期匯率，約定將來辦理結匯或售匯的外匯幣種、期限、金額等，在到期日外匯收入或支出發生時，按照該遠期結售匯合同約定的幣種、金額、匯率辦理結匯或售匯業務。操作方法是：當企業因擔憂匯率漲跌有鎖定遠期結匯或售匯匯率的需求時，通過比較各銀行遠期外匯價格，選擇價格最有利的銀行進行協商，按照企業目的與銀行簽署一定外匯金額的遠期結售匯合同，將未來特定日期的匯率鎖定在固定的水平上，到期企業按照遠期合同向銀行辦理結售匯，防止匯率漲跌幅度超出預期而發生匯率風險。遠期結售匯的交易期限最長至12個月，分為7天、20天、1個月至12個月14個檔次。目前國內銀行交易幣種包括美元、港幣、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、澳元、加元、新加坡元等 9 個幣種。在人民幣升值的大趨勢下，企業可以通過做遠期結匯來鎖定未來收匯的匯率風險，其核心在于貼水的幅度小于人民幣升值的實際速度。

例如：暢想軟件開發公司以 3 個月后T/T 收匯方式出口美國 100 萬美元服裝，為預防這期間人民幣升值造成匯率損失，DF 公司與中國銀行簽訂了一份遠期結匯合同，確認以 1 美元 =6.8012 元（當日現匯買入價 USD1=RMB6.8125） 的三個月遠期買入匯率向中國銀行結匯 100 萬美元。三個月后暢想軟件開發公司收到美國客戶支付的 100 萬美元，中國銀行執行遠期結匯合同支付暢想軟件開發公司結匯款 680.12 萬元，若因人民幣升值當日美元現匯買入價已是 USD1=RMB6.7500，則暢想軟件開發公司 規 避 了51200 元 匯 率 損 失（USD100 萬*6.8012-USD100 萬*6.7500）。